Neverless 評價：零佣金的背後，你到底買到了什麼？

Neverless 是一個 App，可以買賣股票、ETF、黃金、白銀和 800 多種加密資產，還提供閒置餘額利息、名為 Strategies 的收益帳戶、槓桿交易和借款。它表示創辦人是前 Revolut 高階主管，使用者超過 100,000 人；iPhone App 的開發商是 Boku Labs Ltd。你實際上跟哪家公司往來，取決於你住在哪裡。

在歐洲經濟區（European Economic Area，EEA）以外，你會跟兩家公司簽同一份客戶合約（Client Agreement）。位於馬德里的 Neverless Labs, S.L. 已向西班牙央行（Bank of Spain）登記，登記編號 D948，業務為加密資產保管與兌換，負責加密貨幣交易、加密貨幣利息、保管、轉帳和槓桿交易（margin trading）。股票和 ETF 則由一家哥斯大黎加公司 3-102-950439 Sociedad de Responsabilidad Limitada 提供。同一份合約寫明，這兩家公司都沒有以投資公司、銀行或金融機構的身分，取得任何主管機關的執照、許可、登記或監理；合約以哥斯大黎加法律為準據法，爭議由哥斯大黎加法院管轄。

歐洲經濟區居民則改由兩家拉脫維亞公司依另一套條款服務。Neverless SIA 持有拉脫維亞央行（Bank of Latvia）核發的 MiCA（歐盟加密資產市場法規）加密資產執照，自 2026 年 5 月 20 日起生效，並依歐洲證券及市場管理局（ESMA）的登錄名冊，以跨境通行（passport）方式適用於所有歐洲經濟區國家；Boku Securities SIA 則持有拉脫維亞央行依 MiFID II（歐盟金融工具市場指令）核發的投資服務執照。

Neverless 的英國網站只有標示「即將推出」（coming soon）的候補名單，BonusRoam 也不會對英國讀者顯示這項優惠。國際版合約也不接受美國、哥斯大黎加和受制裁國家的居民。

有一段插曲值得知道：法國金融市場管理局（AMF）在 2026 年 4 月 22 日的警告中，列出未經許可就向法國提供加密服務的網站，而這份新聞稿現在註明，neverless.com 已於 2026 年 6 月 2 日從這份黑名單中移除。2026 年 10 月 12 日，AMF 的白名單顯示 Neverless SIA 已獲准透過 MiCA 跨境通行在法國提供服務，自 2026 年 6 月 22 日起生效。

在歐洲經濟區以外，股票和 ETF 並不是股份。合約稱之為 Neverless Stock Derivatives（Neverless 股票衍生性商品）：這是你和 Neverless 之間追蹤美國上市股票與 ETF 的合約，在店頭市場（over the counter）交易，不能轉到外部帳戶，合約並形容它們是高度投機的商品，可能讓你賠掉全部投入的資金。你拿到的股利是扣除稅款和成本後的金額，而且 Neverless 可以停止支援某檔股票，所以你可能得比原本計畫更早賣出。我們無法確認歐洲經濟區客戶的股票是以什麼方式持有，買進前請先詢問 Neverless。

你的加密貨幣由 Neverless 代為保管。它的條款表示所有權仍屬於你，但你的幣會和其他客戶的幣混合存放，並視為可互相替代，而以保管人身分持有這些幣的是 Neverless，不是你。賺取利息的幣可能被存放到外部平台和協議（protocol），如果其中一個倒閉，條款寫道「你的加密資產可能全部或部分損失」。合約沒有說明黃金和白銀交易是由哪家公司提供。

在歐洲經濟區以外，合約寫明帳戶不是銀行帳戶，也沒有任何損失保險，合約沒有列出任何賠償機制，並警告損失可能超過你投入的金額。歐洲經濟區的條款則不同：條款表示，如果 Neverless 無力清償，帳戶內的資金和金融工具受拉脫維亞投資人保護機制保障，上限 €20,000。這不包括投資價值下跌，而且條款講的是資金和金融工具，所以別假設它也保障你的加密貨幣。

Neverless 的安全頁面介紹了生物辨識登入、無法關閉的多重驗證，以及資料加密。這些是在保護你的帳戶安全，不是在說其中一家公司倒閉時會怎樣。

沒有帳戶管理費、保管費或換匯費，股票、ETF、貴金屬、貨幣市場基金和大部分加密資產也免佣金。Neverless 的常見問題說明了它怎麼賺錢：加密貨幣委託單會送到外部交易場所，Neverless 可能從這些場所拿到回饋。它沒有公開價差，也就是買價和賣價之間的差距。它的安全頁面說不會讓你吃到很差的價差；但西班牙 App Store 有些評論者的說法正好相反，所以大額交易前，請先拿報價跟其他平台比較。

要付錢的地方都在邊邊角角。流動性低的幣收 2.49% 費用，最低 US$1，所以金額低於約 US$40.16 的低流動性幣交易，費率會超過 2.49%。用 Apple Pay 和 Google Pay 以歐元或美元入金，前三次免費（合計最多 US$1,000），之後收 2.49%：第四次入金 US$500 要付 US$12.45。用 SWIFT 匯入美元收 US$30，等於 US$1,000 入金的 3%。以歐元或英鎊銀行轉帳，入金和提領都免費。

美股會依成本轉嫁監管規費：FINRA 每股 US$0.000195（最低 US$0.01）和 SEC 的 0.00206%，另有每單位 ADR（美國存託憑證）US$0.01 至 US$0.10 的 ADR 費用；股利會預扣 30% 美國稅款，所以 US$10 的股利實拿 US$7。

把加密貨幣轉出去，是多數使用者都會卡關的地方。你可以免費鏈上存入 12 種幣，但收費頁面列出的鏈上提領只有 USDC、USDT、BTC 和 ETH，還要付 Gas 費（區塊鏈網路手續費）。其他幣都得先在 App 裡賣掉，錢才能轉出。

閒置餘額會自動計息，每天發放並以複利計算，沒有閉鎖期。2026 年 10 月 12 日，首頁顯示比特幣 2.08% AER（年化等值利率）、歐元 2.1%、美元 2.78%，標示為「EUR token」和「USD token」，借款（Borrow）頁面則顯示 ETH 3.08%、SOL 4.08%。App Store 頁面上仍是較舊的數字，請以 App 內顯示的利率為準。在歐洲經濟區以外，條款把這項安排定義為加密資產的被動獎勵（Passive Rewards），而不是銀行利息：利率可能降到零，而且如果資產存放的第三方倒閉，資產可能損失。

Strategies 是另一個獨立帳戶，Neverless 以市場中性交易的方式操作：在不同交易所之間套利、造市、為去中心化交易池提供流動性並同時避險，以及在衍生性商品交易所賺取資金費（funding fees）。2026 年 10 月 12 日，它顯示 6.81% AER，Neverless 表示這是過去 90 天的年化報酬，而且是機動的。沒有最低金額，但容量有限：額滿時你會進入預先投資的排隊名單，而從 Strategies 提領會取消你的排隊位置。

Neverless 列出兩項它無法完全排除的風險：軟體錯誤導致錯誤的交易決策，以及它使用的交易所倒閉；它自己的 Strategies 頁面也寫著「Capital at risk」（本金有風險）。投資後 14 天內提領要收 0.5%，也就是 US$1,000 收 US$5。條款也寫明，大額提領可能需要七天或更久，而且 Neverless 可以基於流動性考量和營運限制等理由，拒絕或延後提領。

你可以對股票、ETF、貴金屬和加密貨幣使用最高 5 倍槓桿，做多或放空，以整個投資組合作為擔保借錢。在 5 倍槓桿下，價格往不利方向走 20%，還沒算利息就會把你的本金全部賠光，而且強制平倉會更早開始：一旦你的權益跌破維持門檻（maintenance margin，Neverless 公布在平台上，而不是寫在合約裡），你的倉位就會開始被平倉。條款警告損失可能超過你投入的金額。

借款（Borrow）功能以你的資產作擔保，借歐元的年利率（APR）是 12.49%，借美元或 USDT 是 16%，不做信用審核：黃金、白銀、USDC 或 USDT 最多可借到價值的 80%，加密貨幣 76%，股票和 ETF 66%。如果以單利計算，用 12.49% 借 €1,000 一年，成本約 €124.90；Neverless 沒有說明怎麼複利計算，我們也無法確認槓桿交易是否適用同樣的利率。如果價格下跌，你的貸款成數（LTV）會上升，擔保品可能被賣掉。Neverless 表示會在達到強制平倉門檻前發出提醒。

透過我們的連結開戶（推薦碼 jimm），Neverless 的邀請頁寫著：「在接下來 48 小時內完成你的首次投資，即可領取 2 年免費交易（價值每年 $149）。」每年 US$149 是 Neverless 自己的估值。頁面沒有附上這項福利的任何條款。

有幾件事頁面沒有寫，我們也無法確認：「免費交易」免除哪些費用（畢竟大部分交易本來就對所有人免佣金）；怎樣才算首次投資、有沒有最低金額（App Store 頁面說交易沒有最低金額）；48 小時是從接受邀請還是通過驗證開始算；福利什麼時候套用；以及歐洲經濟區公司的帳戶是否適用。入金前請先看 App 裡關於這項福利的說明，提前準備好身分證件，以免驗證吃掉 48 小時，也不要為了趕期限而投資。

揭露：jimm 是 BonusRoam 自己的推薦碼，所以你加入並投資後，我們可能會從 Neverless 獲得獎勵。邀請頁也寫明，Neverless 可能會與邀請你的人分享有限的帳戶資訊，讓對方能領取獎勵。

照 Neverless 的數字，兩年免費交易值 US$298。但按照公開的收費表，股票、ETF、貴金屬和大部分加密貨幣本來就免佣金，所以如果你只交易這些，這項福利不會幫你多省任何費用。它唯一可能涵蓋的交易費用，是低流動性幣的 2.49%。如果真的涵蓋（Neverless 沒有證實），每年交易 US$2,000 低流動性幣的人，每年可省 US$49.80，兩年共 US$99.60。

所以這項福利不是加入的理由。真正持續的價值在利率：US$1,000 以美元存放，按 2.78% AER 一年約賺 US$27.80；放進 Strategies 按 6.81% AER 約賺 US$68.10。兩個利率都是機動的，可能調降；Strategies 的本金有風險，14 天內退出要付 US$5。

2026 年 10 月 12 日，Neverless 在美國 App Store 有 214 則評分、平均 4.8 分，法國 231 則、4.8 分，英國 65 則、4.9 分；在 Google Play，以約 1,740 則評論、超過 50,000 次下載計，法國和西班牙商店顯示 4.7 分，美國商店顯示 4.9 分。在 Trustpilot 上它有 106 則評論、4.3 分；Neverless 已認領這個頁面，但沒有主動邀請使用者評論，而且大約只回覆五分之一的負評，通常是在一個多月之後。

好評集中在真人客服回覆快（包括在 Discord 上）、App 介面簡潔和費用低。低分評論則一再提到幾件事：有使用者覺得價差抵銷了零佣金、幣不能轉到外部錢包、加密貨幣提領要等幾小時到幾天、低流動性代幣很難賣、Apple Pay 和其他入金方式失敗、美元入金很難退回、不接受從別人的銀行帳戶轉帳、歐元和美元的顯示方式令人困惑，以及身分驗證後跳出的視窗讓 App 無法使用。在 2026 年 7 月的一則評論中，一位使用者描述了一起爭議：一份連結 SK hynix 的股票衍生性商品是怎麼被轉換的，以及正式申訴流程進展緩慢。如果你真的要註冊，請在投入更多錢之前，盡早試一筆小額提領。

你必須年滿 18 歲，且不住在美國、哥斯大黎加或受制裁國家；歐洲經濟區居民由拉脫維亞公司服務，英國則只有候補名單。部分功能依你的居住地而定。透過我們的連結進入，輸入你的電子郵件和 Neverless 寄給你的六位數驗證碼，接著下載 App、填寫個人資料（Neverless 表示不到兩分鐘），再完成身分驗證。用歐元或英鎊銀行轉帳入金，就不會有入金費用。

要關閉帳戶，先付清所有欠款，再以書面通知 [email protected]。請先把所有資產轉出：關閉帳戶時，Neverless 可以賣掉你的投資、扣除費用，再把剩餘金額匯到你的提領方式；不足以支付結清成本的小額加密貨幣餘額會被沒收。Neverless 可以關閉超過兩年沒有活動的帳戶，也可以自行決定關閉或凍結任何帳戶。

如果你住在英國和美國以外，想在一個 App 裡免佣金買賣股票、ETF、貴金屬和主流加密貨幣，會用免費的銀行轉帳入金，而且持有的是可以鏈上提領的幣，或不介意提領前先賣掉，可以考慮。在歐洲經濟區以外，加入前要清楚股票是衍生性商品，而且合約沒有列出任何賠償機制；歐洲經濟區居民則有拉脫維亞執照，以及資金和金融工具最高 €20,000 的投資人保護。

如果你想直接持有股份、想把幣放在自己的錢包、在歐洲經濟區以外仍仰賴投資人保護、主要交易小型或冷門的幣，或是會想用賠不起的槓桿，就該跳過。另外，別只為了免費交易福利而註冊：Neverless 沒說它涵蓋什麼。